SKC 주가 전망(목표주가)

SK 기업설명회에서 SKC와 Wason의 통합과 증설로 동박 시장에서 1등 지배력을 강화할 것이라는 발표가 있었지요.

SK가 언급한 차세대 양극재와 음극재 사업 진출이 SKC에 귀속된다면 SKC의 밸류에이션 상승에 긍정적인 영향을 줄 것이라고 합니다.

 

SKC 주가1분기 실적 호조 기대감도 더해져 상승을 이어가고 있는데요.

지난 3월 8일 횡령과 배임 이슈로 인한 거래정지 이후, 23일 거래 재개 당일은 하락폭이 이어지고 K-배터리 성장 우려가 이슈가 있었지만 그 후 상승을 이어가고 있습니다.

기업의 펀더멘탈이 여전하기에 제 궤도로 빠르게 복귀하고 이후 흐름도 긍정적으로 보고 있습니다.

 

 

 

 

SKC 주가

 

SKC 주가는 현재 3월 30일 장 중(11시 50분) 전일대비 6,500원 상승한 129,000원을 기록하고 있습니다.

장 초 부터 이어진 상승 흐름을 계속 이어가는 중입니다.

 

 

3월 23일 거래 재개 후에 24일부터는 주가가 지속적인 상승을 이어가고 있는데요.

3월 30일 오늘은 외국인과 기관의 동반 매수세가 이어지고 있습니다.

 

 

 

SKC 실적 전망은?

 

 

이베스트는 SKC의 1분기 매출액은 7,288억 원(+2.1% QoQ, +14.8% YoY), 영업이익 754억 원(+37.1% QoQ, +153.8% YoY)으로 컨센서스(영업이익 기준 676억 원) 보다 상회할 것으로 보고 있습니다.

 

특히 1분기 화학사업 영업이익은 450억 원으로 전분기 및 전년 동기 대비 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

 

유안타증권은 화학부문 실적 성장은 주력제품인 PO(프로필렌 옥사이드)와 PG(프로필렌글리콜)에 기인한 걸로 보는데 PG 스프레드가 지난 3분기 바닥 대비 113% 개선된 것으로 추산된다고 합니다.

 

수출 가격은 2020년 3분기 1,498$, 4분기 1,868$, 2021년 1분기 2,050$로 높아졌고 글로벌 화장품 수요 회복으로 보습재 원료인 PG 수출 여건이 개선된 것으로 보고 있습니다.

 

 

1분기는 전지용 동박 실적이 좋고 화학사업의 스프레드도 올라가서 이익이 올라갈 것으로 보고 있는데요.

전지용 동박의 원료가 되는 구리 가격이 올해 들어서도 상당한 상승을 하면서 실적에 부정적 영향을 미치는 것이 아닐까 했지만 오히려 원료 가격을 동박 판매가에 반영하여 매출 증가에 기여하게 될 것이라고 합니다.

 

2023년까지 전지용 동박의 수급이 수요 대비 신증설의 한계로 수급 밸런스가 타이트해질 것으로 보고 있어 구리 가격 상승이 외형성장을 마련하고 이익 상승을 가져올 것이고 합니다.

 

SK넥실리스는 정읍 5 공장은 2021년 하반기, 6 공장은 2022년 초에 완공 예정에 있어 국내 생산능력은 52,000톤까지 확대가 가능할 것으로 보고 여기에 말레이시아 44,000톤까지 가동되면 약 10만 톤의 생산능력을 갖추게 됩니다.

 

반도체 소재도 2021년 주요 고객사 증산에 따른 Ceramic Parts 수요 증가 및 CMP Pad 신공장 가동 효과 및 판매 증가로 이익 확대가 기대된다고 하네요.

 

 

 

SKC 주가 상승 기대가 커진다(f. 키움)

 

SKC의 최대주주인 SK그룹의 첨단소재부분을 SKC가 한 축으로 담당하게 되면 주가 상승 역시 크게 이어질 것으로 보고 있습니다.

 

SK는 기업설명회에서 투자처인 Wason(중국의 전기차 배터리 핵심부품 동박 1위 제조사)의 원가 우위와 SKC의 동박 기술력을 바탕으로 통합 운영 계획을 보였는데 시장 수요가 급증하고 있는 중국 시장은 Wason, 타 지역은 SK넥실리스가 담당할 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

 

Wason은 CATL과 BYD 등에 주력으로 동박을 공급하고 있습니다.

1대 주주는 D&R Group으로 투자회사이며, 2대 주주는 SK(총 3,700억 원 투자)로 양사가 공동 경영에 들어간 상태로 보인다.

 

Wason(Shenzhen Longdian Electrics)은 중국 나스닥인 과창판 상장이 제시되고 있고 수익성을 고려하면 창신신소재(은첩고분) 수준의 시가총액으로 결정될 수도 있다고 합니다.

 

SK넥실리스는 향후 Wason보다도 동박 생산능력이 더욱 커질 것이라고 합니다.

 

 

 

SKC 목표주가

 

이베스트 증권은 SKC 목표주가를 189,000원으로 제시하고 있는데요.

규모의 경제를 통한 동박 성장과 반도체 소재, 친환경 소재까지 성장동력이 풍부한 것으로 보고 있습니다.

 

키움증권은 SKC 목표주가를 180,000원으로 제시하고 있고 KB증권은 165,000원으로 이전보다(158,000원) 상향 제시하고 있습니다.

 

3월에 제시된 SKC 목표주가 추정치 평균은 약 165,000원입니다.(추정기관 7개)

 

 

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