우리금융지주 주가 전망과 목표주가

우리금융지주는 금융지주 중 은행 비중이 높아 순이자마진 개선이 클 것으로 보입니다.

이로 인한 1분기 실적이 기대 이상이 될 것으로 보고 우리금융지주 주가도 상승을 이어갈 것으로 기대되고 있습니다.

 

 

 

 

우리금융지주 주가

 

우리금융지주 주가는 4월 7일 호실적 예상으로 장 초부터 외국인 매수세가 쏟아지고 기관 매수세도 합세하여 상승을 이어나갔는데요.

장 중 10,700원 최고치를 기록하고 있습니다.

 

현재는 상승 속도가 다소 줄어들여 우리금융지주 주가는 전일대비 5.45% 상승한 10,650원을 유지 중입니다.

 

 

 

우리금융지주 1분기 실적 좋다(f. 하나금융투자)

 

우리금융지주 1분기 순익은 5,730억 원으로 다시금 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 보고 있습니다.

 

1분기 추정 순익은 5,730억 원으로 전년 동기 대비 10.6% 증가한 것으로 전망되어 시장 기대치를 넘을 것으로 보고 있는데요.

 

1분기 대출성장률이 2.5%를 넘고 NIM도 5bp 상승하면서 순이자이익이 전년 동기 대비 7.6%나 증가할 것으로 보여 실적 개선 전망이 좋습니다.

 

작년 코로나 추가 충당금 적립과 라임펀드 관련 비용, 유가증권 평가손 등의 손실 요인들이 없어 비이자이익 개선도 클 것으로 보입니다.

 

최근에는 시장금리 상승이 대출금리에 반영되고 조달금리 하락기조가 이어지고 있어 2분기에도 추가적인 마진 개선이 가능할 전망입니다.

 

 

우리금융지주 호실적 배경

 

타 금융지주들이 잘 나가는 동안 우리금융은 연초 대비 3%대 상승만 이어가던 이유는 작년 순익이 30% 넘게 감소하고 배당 매력도 약화되었기 때문이라고 하는데요.

 

여기에 예보 지분(17.3%)의 오버행 우려가 있어 외국인들이 사기 꺼려하면서 우리금융지주 주가가 할인이 되어왔습니다.

 

1. 이자부문 이익 증가

 

저금리 기조로 자금 수요가 늘고 있고 경기 회복에 따른 기업의 투자 수요 증가로 1분기에  3%대에 육박하는 대출 증가율을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

 

높은 성장에도 순이자마진 또한 급격히 개선되고 있는 것으로 나타나고 있는데요.

 

저금리 정책 영향으로 저원가성 예금이 급증하고 조달 비용은 하락하고 전년 말부터 진행된 대출금리를 지속적으로 인상한 것이 주된 이유라고 합니다.

 

이대로라면 전분기 대비 4~5bp 내외 상승이 예상되며 2~3분기까지 지속될 것으로 예상된다고 하네요.

 

 

 

2. 캐피탈 M&A로 비은행 부문 수익도 증가

 

우리금융캐피탈(구 아주캐피탈) 그룹 편입에 따른 이익 증가 효과는 세후 약 200억 원 정도 기대되는데요.

 

내부등급법 승인 시 1~1.5% p 자본비율이 상승하고 증권 등 비은행 분야 M&A를 통해 ROE를 제고할 경우 할인요인이 사라져 주가 상승을 더할 수 있다고 보입니다.

 

 

3. 수요자보다 공급자 중심의 시장 진행상황

 

최근 은행주 주가 상승의 직접적 요인은 수요자 중심의 여수신 분야가 공급자 중심으로 변화하면서 가격(순이자마진) 정상화가 본격적으로 진행되고 있기 때문이라고 합니다.

 

금융소비자보호법 도입으로 상당기간 공급자 중심의 시장은 진행될 것으로 보이고 이를 고려해 볼 때 경쟁 강도 완화의 수혜가 클 것으로 예상된다고 합니다.

 

 

 

우리금융지주 배당 투자 매력 UP

3분기에 신용카드와 외감법인(대기업·중소기업)에 대해 내부 등급법 변경을 추가 승인받으면 약 120~140bp 내외의 보통주자본비율이 추가로 상승할 것으로 보입니다.

 

따라서 확보된 자본으로 중간배당 같은 적극적인 주주친화 정책에 나설 것으로 예상되고 있습니다.

올해 기대 배당수익률은 6.3%에 달할 전망입니다.

 

 

 

우리금융지주 목표주가

 

우리금융지주 PBR 0.3배는 우려 사항들이 주가에 충분히 반영된 상태로 볼 수 있다고 하는데요.

올해 이익 정상화로 실적 개선 폭이 클 것으로 예상되고 배당수익률도 크게 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

 

이베스트증권은 우리금융지주 목표주가를 13,500원으로 상향했습니다.

PBR 0.3배의 현재 주가는 예상 수익성 대비 저평가 정도가 크다고 판단하고 있는데요.

수익성 개선과 함께 가치 재평가가 이루어질 것으로 보입니다.

 

키움증권은 우리금융지주 목표주가를 15,500원으로 상향했습니다.

다른 금융지주 대비 부진한 수익률로 밸류에이션 매력도가 높아졌다고 보는데 배당 수익률 또한 기대해볼 만하다는 점에서 투자 매력도가 높다고 보고 있습니다.

 

최근 6개 추정기관의 우리금융지주 목표주가 평균은 약 14,100원입니다.

 

 

 

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